L’année dernière, le rachat de William Hill par Caesars Entertainment a marqué l’actualité du marché des jeux, surtout que l’opérateur de casinos terrestres a ensuite cherché à vendre les actifs non-américains du bookmaker britannique.
Ces derniers doivent être acquis par 888 Holding. Eh bien, la saga va encore continuer en 2022. En effet, on vient juste d’apprendre que le géant basé à Gibraltar devrait payer au final un prix inférieur à celui qui était initialement prévu.
Un rachat fixé à l’origine à 2,2 milliards de livres sterling
C’est au cours du mois d’avril 2021 que Caesars Entertainment a conclu une transaction à 4 milliards de dollars (soit environ 3,69 milliards d’euros) pour acheter William Hill. Ce qui en a fait l’une des plus importantes fusions de ces derniers années dans l’industrie des jeux.
Intéressé uniquement par le marché américain dans le cadre de cette acquisition, le géant des casinos terrestres n’a jamais caché le fait qu’il souhaitait ensuite vendre les actifs non-américains du bookmaker britannique.
Il est finalement tombé d’accord en septembre 2021 avec 888 Holding qui a proposé une offre à 2,2 milliards de livres sterling (soit 2,64 milliards d’euros) pour ce rachat.
Une diminution de 30% sur la vente des actifs non-américains de William Hill
A travers un récent communiqué de presse, 888 Holding a fait savoir que la valeur des actifs non-américains de William Hill avait été revue à la baisse. Elle est maintenant réduite entre 1,95 et 2,05 milliards de livres sterling (entre 2,34 et 2,46 milliards d’euros). Ces conditions révisées de la transaction sont le résultat de 2 facteurs principaux.
Tout d’abord, il y a un changement de l’environnement macro-économique et réglementaire depuis l’annonce initiale de la transaction l’année dernière.
De plus, il y a des facteurs de conformité ayant un impact sur l’activité de William Hill dans le cadre d’une enquête en cours menée par la UK Gambling Commission.
En conséquence, la contrepartie en espèces payable au vendeur à la clôture a été diminuée de 30% pour atteindre 584,9 millions de livres sterling (702,44 millions d’euros).
Néanmoins, 888 Holding a également signé un accord avec Caesars Entertainment pour payer jusqu’à 100 millions de livres sterling (120 millions d’euros) en contrepartie différée en 2024. Pour cela, il doit réaliser un EBITDA minimum sur l’année 2023.
Ayant pris un peu de retard, l’acquisition des actifs non-américains de William Hill devrait maintenant être finalisée en juin 2022.
15 millions de livres sterling préparés par William Hill en cas d’amende
Concernant l’enquête en cours menée par la UK Gambling Commission, on sait que William Hill n’aurait pas respecté la réglementation en matière de blanchiment d’argent et de protection des joueurs. En effet, le bookmaker britannique aurait ciblé des personnes auto-exclues avec des campagnes marketing et n’aurait pas suffisamment bien contrôlé l’origine des dépôts de certains de ses clients.
C’est la raison pour laquelle il risque de devoir payer une amende ou de subir un autre type de sanction pouvant aller même jusqu’au retrait de sa licence, même si cela paraît assez peu probable.
L’amende reste la condamnation la plus attendue. Pour la payer, William Hill a d’ailleurs préparé 15 millions de livres sterling (18 millions d’euros) si besoin.
Si une telle somme est atteinte, il s’agirait alors de la sanction pécuniaire la plus importante infligée par la UK Gambling Commission au cours de son histoire.
